Por Luis Varela
Con un mejor clima en los mercados internacionales, sobre todo en Brasil, pero fundamentalmente con un humor absolutamente renovado en el mercado interno, la plaza financiera argentina tuvo ayer el mejor día de las últimas semanas.
El más tranquilizador pulso global tuvo que ver con dos elementos: por un lado, Trump retrocedió un paso en su puja con los chinos, dándole más tiempo a la tecnológica Huawei para que ajuste su sistema operativo (con los chinos amenazando a Apple si Washington perjudica a su compañía). Y, por otra parte, cobró vida el OK de Morgan Stanley y Citibank, que recomendaron comprar Brasil durante el fin de semana, y ayer los papeles brasileños públicos y privados anotaron subas notables, de más del 4%, con el real recuperando fuerte después de diez días ciertamente preocupantes.
Por eso, mientras en el exterior el dólar subió 0,4% en Japón, 0,1% contra el euro y la libra, y bajó 0,2% en Chile, y cedió 0,3% en México, donde más cayó el billete verde fue en Brasil, ya que la paridad achicó 1,2% con el billete verde pasando de 4,11 a 4,04 reales.
Por la pausa entre Trump y Xi, hubo una suba de entre 0,7% al 1,1% en los índices de la Bolsa de Nueva York. Pero el brillo externo del día estuvo en el salto del 2,8% en los índices de la Bolsa de San Pablo mientras que hubo una baja del 0,8% en la de México.
Pero por sobre todos esos buenos números externos, claramente lo mejor de toda la jornada tuvo que ver con el mercado argentino, ya que el dólar bajó a su menor precio de todo mayo, los bonos subieron de manera muy consistente, en todos los plazos, el riesgo país volvió a bajar y la Bolsa porteña subió otro escalón, abandonando el recontra subsuelo en el que están sumidas las acciones.
Los motivos de esta gran rueda están por supuesto respaldados por la tranquilidad internacional, pero el factor principal tiene que ver con los datos que llegan desde la política, no tanto porque Cristina se bajó de su candidatura presidencial, sino porque los otros nombres importantes vinculados al peronismo no parecen tener la intención de unirse a la propuesta K, ni siquiera en la misma PASO.
Así, hubo una caída de 38 centavos para el dólar minorista oficial, hasta $ 46,04, una baja de 15 centavos para el blue hasta $ 46,25 y una baja de 42 centavos para el dólar mayorista, hasta $ 44,77, el menor precio de mayo. Además, por segundo día consecutivo hubo subas para las reservas: el BCRA ganó ayer US$ 67 millones hasta US$ 67.096 millones.
Esta baja en el dólar y la evolución externa de las divisas determinó que, medidos en pesos, el real subiera 5 centavos hasta $ 11,07, el euro cedió 45 centavos hasta $ 50 y la libra cayó 60 centavos hasta $ 56,89.
Ayer, además, se celebró una licitación de Letras del Tesoro y, notablemente, hubo una diferencia de 2,2 puntos entre los papeles que vencen antes y después de la elección presidencial. Hacienda pagó 6,21% anual por US$ 300 millones a 210 días (con vencimiento el 20 de diciembre próximo) y 4% por US$ 600 millones a 56 días, con vencimiento el 26 de julio. En el último llamado había pagado por las Letes una tasa del 5,5%, lo cual confirma que la tensión política es lo que está determinando el nivel de las tasas.
Mientras tanto, ayer el BCRA bajó la tasa de las Leliq: pagaron 71,196% anual promedio con máximo del 71,356%. Y hubo una nueva suba de la tasa de los plazos fijos: pagaron 52% por plata chica y 56% por plata grande. Esto se dio luego de conocerse que la inflación mayorista llegó al 4,6% en abril, acumulando 13,2% en el primer cuatrimestre, y a pesar de que la expectativa de inflación minorista para todo este año se redujo al 37%.
En el centro de la escena global se sigue viendo una gran suba para los bonos de Brasil, pero ayer también le tocó un muy buen día para los bonos argentinos, que con buen volumen pudieron recuperar 1,5% promedio, con picos mucho más altos. El 80% de lo operado en bonos se transó en cinco títulos: AY24 46%, AY24X 14%, TC20 8%, TJ20X 5% y TC20X 5%. Y en los extremos se anotaron subas del 2% al 3,8% para los bonos A2E2D, A2E2C, A2E2, DIA0D, A2E7D, AC17D, AY24C, AY24D y CO26D. Y caídas del 17% para el bono AY24X y bajas del 1% al 3,4% para los bonos PAY0D, TVPA, TVY0, A2J9, CUAP y TJ20X.
Esta mejora en los bonos argentinos redundó en un descenso en los seguros para compra de bonos (CDS) y en una nueva contracción del riesgo país, que ayer bajó otros 28 puntos hasta 885 puntos básicos y fue a su valor mínimo de los últimos once días.
Donde también hubo sonrisas fue en la Bolsa porteña. Con más volumen, 914 millones de pesos operados, el índice S&P Merval subió 2,95%, con el 80% de lo operado en acciones transado en doce papeles: G.F. Galicia se llevó el 22% de las operaciones totales y Banco Macro el 12%. Así, en los extremos se vieron alzas del 4% al 13,4% para Molinos, Supervielle, Pampa E, Grimoldi, Francés, Central Puerto, Macro, Fiplasto, Morixe, Caputo, Galicia y Consultatio. Y debe hacerse notar que por un buen balance, Molinos Agro pagará $ 47 por acción. Al mismo tiempo se vieron caídas del 1% al 8% para Quickfood, Boldt, Longvie, Camuzzi, YPF, Central Costanera y BYMA.
Entre los ADR argentinos que cotizan en Nueva York hubo subas del 1% al 9% para Francés, Pampa E, Macro, Galicia, Irsa I, Cresud, Telecom, Edenor, Globant, TGS, Irsa P y Ternium; y una baja mínima para YPF. La mala performance de la petrolera argentina se debe a que el gobierno de Donald Trump recomendó que el juicio por YPF siga en Estados Unidos.
Finalmente, donde también hubo buenas nuevas fue en el panel de commodities, ya que los granos siguen entregando buenos precios. Hubo baja del 0,3% para el petróleo, hasta US$ 63,02 por barril. Los metales preciosos estuvieron débiles: baja del 0,2% para el oro y descenso del 0,1% para la onza de plata. Los metales básicos actuaron mixtos: suba del 0,8% para el níquel, alza del 0,3% para el aluminio y el cobre bajó 0,4%. En Chicago hubo suba del 1,1% para el maíz (por lluvias intensas en EE.UU. que perjudican la siembra), baja del 0,5% para el trigo y merma del 1,2% para la soja. En Rosario hubo suba del 2,9% para el maíz, del 0,9% para la soja y del 0,6% para el trigo. Y se destacó otro avance del bitcoin, que subió otro 2,4% y ya está por encima de los US$ 8.000.
Todo este buen día argentino es tomado por los operadores baldosa por baldosa. Anoche, después de un día en el que Vidal respaldó la candidatura de Macri, y en el que Schiaretti se reunió con el Presidente, el peronismo federal celebraba una cena con sus principales integrantes, y se presumía que hoy podría haber anuncios. Todos están pendientes de eso, de su distanciamiento con los K, y de lo que hagan Massa (que habla con los gobernadores) y Lavagna.
