Fue un mal día para la plaza local, la única que retrocedió

27 de marzo, 2019

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Por Luis Varela 

 

La conclusión del operador de Nueva York, ayer, al cierre de la jornada, lo dice todo: “Mal día pal gaucho”. Y la realidad le dio la razón: el mundo tuvo un martes completamente tranquilo, en monedas, en bonos y en acciones, incluso con valores que mejoraron de manera muy tranquilizadora. Pero en Buenos Aires los indicadores fueron todos ciertamente preocupantes: el dólar subió hasta otro récord, los bonos rompieron la cotización piso de la Presidencia Macri y la Bolsa volvió a perder valor.

 

Mientras el Gobierno hace de todo para intentar llegar a los dólares del FMI y al inicio del cobro de la cosecha de granos, el valor del dólar alcanzó ayer un nuevo récord histórico, en todos los canales. Hubo un salto de 66 centavos para el dólar oficial, hasta $ 43,67, y suba de 65 pesos para el dólar blue, hasta $ 42,55. Al mismo tiempo que se vio un avance de 56 centavos para el dólar mayorista hasta $ 42,64, $ 3,38 arriba del piso de la banda y $ 8,18 abajo del techo.

 

En el exterior, en tanto, el dólar se fortaleció contra la mayoría de las monedas, pero con avances muy poco significativos. Y ese movimiento hizo que el peso argentino también se viera perjudicado contra otras monedas: medidas en pesos, la libra subió 82 centavos hasta $ 56,29, el euro subió 48 centavos hasta $ 48,03 y el real subió 8 centavos hasta $ 11.

 

Apenas cuatro días del inicio de la venta de parte del Tesoro de a US$ 60 millones por día prestados por el FMI, el Gobierno mira de reojo lo que está haciendo el campo con sus ventas, para ver si aparece una provisión de dólares que empiece a abastecer a los inversores que continúan saliendo del peso. Se sabe, la cosecha viene con volumen récord, pero los precios de los granos están en el peor momento de la Pesidencia Macri. Por eso, intentando hacer malabares, el Gobierno achicó el plazo para pesificar la venta de granos en dólares. Todo sea por llegar al abastecimiento de billetes verdes.

 

Esta notable suba del dólar es vista por varios especialistas como una espiral muy ligada al tema inflacionario. Los precios y la demanda de dólares se retroalimentan. Y el economista Miguel Kiguel calculó que esto continuará hasta
fin de año y que para diciembre está esperando un dólar de $ 48 pesos, es decir casi 10% por encima del valor actual, lo cual significaría un avance muy inferior a lo que están pagando las tasas de interés.

 

En ese sentido, con el mercado cambiario en ebullición, el Banco Central volvió a elevar otro escalón las tasas del sistema financiero. La autoridad monetaria subió más la tasa de las Leliq: pagó 67,136% anual promedio con un pico del 67,496%. Mientras que los bancos subieron la tasa de los plazos fijos chicos hasta 43% anual y mantuvieron en 47% la tasa de los plazos fijos grandes.

 

Estos valores se dieron justo en el día del cierre de tres licitaciones de Letras, por un total de US$ 2.412 millones dólares. El Gobierno colocó ayer tres diferentes Letras del Tesoro en moneda local y extranjera por un equivalente de unos US$ 2.412 millones. Para las denominadas Letes, con vencimiento el 25 de octubre de 2019, se adjudicaron US$ 600 millones, con un precio de corte en US$ 974,76, lo que representa una tasa nominal anual del 4,5%. Por su parte, en la licitación de letras ajustadas por inflación – Lecer– , con vencimiento 30 de septiembre 2019, se adjudicó un total de $ 44.745 millones (unos US$ 1.049 millones) y por las Letras del Tesoro Capitalizables –Lecap– , con vencimiento 28 de junio de 2019, se colocaron $ 32.547 millones (US$ 763 millones).

 

Estos complicados valores de Argentina se dieron con una plaza financiera mundial muy tranquila. Hubo subas del 0,5% al 0,7% para los índices de la Bolsa de Nueva York, alza de 1,8% para la de San Pablo y mejora del 0,3% en la de México.

 

En Buenos Aires, en cambio, los números fueron malos. Si bien hubo bajas para los bonos de Brasil, México y Australia; con mejora para los bonos de Italia, los argentinos bajaron aún más y, con buen volumen, los títulos públicos locales quebraron el valor piso desde que Macri está en la Casa Rosada. Ayer el 85% de lo operado en bonos se transó en cuatro papeles: AY24 70%, AO20 7%, TC20X 5% y DICA 3%. En los extremos hubo un salto del 14% para el bono PBA5C y subas del 1,5% al 2,9% para los bonos A2E2, PARY, A2E8, AC17, BDC20, PUM21 y A2E2D. Y caídas del 1,5% al 3,8% para los bonos TC20Y, TVPY, BPLDD, CUAP, TC20Z, PBA25 y PF23D.

 

Lejos de las subas generalizadas de otros mercados, la Bolsa de Buenos Aires siguió apuntando hacia abajo. Con $ 768 millones operados, el índice Merval. cayó otro 1,6%. El 80% de los negocios se concretaron en nueve papeles: G.F. Galicia tuvo el 24% de las operaciones, Supervielle el 10%, con 9% para YPF y también para Pampa E.

 

En los extremos se vio un salto del 9,5% para Introductora, y subas de entre 1,5% y 4,3% para Ternium, Petrobras Brasil, Ferrum e YPF. Con caídas del 4% al 5,9% para Cresud, TGN, Capex, Morixe, San Miguel, Quickfood, Transener, Richmond, Supervielle y Galicia.

 

Y entre los ADRs argentinas que cotizan en Nueva York: se vio una suba del 2% para Globant; pero un derrumbe del 10,4% para Edenor, del 5,2% para Galicia y retrocesos del 1% al 3,5% para Cresud, Francés, Pampa E, TGS, Macro, Tenaris, Telecom e Irsa P.

 

Finalmente, entre las commodities hubo suertes diversas. Se observó un rebote del 1,7% para el petróleo: volvió a los US$ 60 por barril. Los metales preciosos estuvieron en baja: el oro cedió 0,5% y la onza de plata bajó 0,8%. Los metales básicos actuaron firmes: el níquel subió 1,1%, el aluminio ganó 0,8% y el cobre mejoró 0,2%. Chicago estuvo en baja: la soja y el maíz bajaron 0,6%, con el trigo 0,1% abajo. Rosario estuvo mixto: el trigo subió 1,8%, pero el girasol bajó 0,4%, el maíz cedió 0,8% y la soja cayó 1,8%. Y hubo un repunte del 0,9% para el bitcoin, con panorama mixto para el resto de las criptomonedas.

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